五百年前童氏一族因遭叛徒尹仲（徐少强 饰）所害遭遇灭族危机，幸得龙腾将军所救隐居于世。五百年后童战(杨俊毅 饰)，童心（张晋 饰）为救病危的父亲——童式族长童镇，违背了永远不得踏出水月洞天的族规，前往御剑山庄偷取可以起死回生的血如意。一番惊心动魄的争斗后，二人终于在长兄童博（于波 饰）的帮助下盗得血如意救父，并且阴错阳差的带了神偷豆豆（蔡少芬 饰）回到水月洞天。可出乎众人意料的是血如意并未发挥功效，而且血如意的意外摔碎冰封了整个水月洞天。族长童镇临终前立童战为族长。，死里逃生的几人就此踏上了寻觅解救之法的道路，更是意外结识了身怀秘密的 尹天雪(陈法蓉 饰)…

《水月洞天》是一部以浪漫仙侠为背景的电视剧。故事发生在一个神秘的世界，人们争相追求长生不老的仙草水月。

剧中主要角色有男主角杨天明和女主角小月。杨天明是一个普通的年轻人，他误打误撞之下得到了一枚神秘的水晶坠子。他发现这坠子有着神奇的力量，能够打开通往仙界的门户。经过一番探索，杨天明意外进入到了水月洞天，邂逅了梦寒仙子和小月。

梦寒仙子是一个美丽而神秘的女子，她深深地吸引了杨天明。在梦寒仙子和杨天明相处的过程中，他渐渐发现自己对小月产生了感情。小月是一个天真烂漫的女孩，她对杨天明一见钟情，并为他付出了很多。但是，杨天明内心始终无法割舍对梦寒仙子的感情。

在水月洞天中，杨天明和小月一同经历了许多危险和挑战。他们遇到了各种各样的妖魔鬼怪，还与其他修仙者相识。他们一路上寻找着水月洞天中的仙草，并发现了一些隐藏的秘密。他们被不少修仙者追杀，但他们相互扶持，互相帮助，渐渐成长为真正的修仙者。

在剧情的高潮部分，杨天明意外发现自己竟然是梦寒仙子的前世，而小月则是梦寒仙子的后世。同时，杨天明也发现了水月洞天中的真正目的：水月仙草并非用于长生不老，而是用于拯救仙界中的灾难。为了保护水月仙草，杨天明和小月决定留在水月洞天，与邪恶势力进行一场生死大战。

在最后的结局中，杨天明和小月击败了邪恶势力，拯救了水月洞天。他们一同守护着水月仙草，最终在不老的仙草的祝福下，他们的爱情有了美满的结局。

《水月洞天》通过仙侠的故事情节，展现了爱情、友情和勇气。它描绘了杨天明和小月在水月洞天中的成长历程，同时还展现了他们对真爱和正义的坚守。这部电视剧不仅仅是一部有趣的仙侠剧，更是一部关于爱与坚持的人性探索之作。